Starwart deviden besar (RALS)

“Menurutku RALS harusnya fair value di 750-900”

— Andi Abdul Manaf

Dia perusahaan retail yang hampir nggak bertumbuh. Aku merasa untuk penjualan pakaian secara toko konvensional skrg masih belum bisa digantikan dengan toko online, experiencenya terlalu jauh, orang tetap akan ke mall buat beli pakaian. Karena sudah tidak diharapkan bertumbuh, cara valuasinya tidak dengan melihat growth tapi melihat moat dan deviden yield. RALS selama ini selalu bagi deviden payout ratio di kisaran 70%-75%. dengan harga skrg itu yield 12-13% itu terlal tinggi untuk bisnis jenis retail seperti ini yang labanya konsisten. Sehingga fair value dia adalah yield 7-8% kasih bonus lebih tinggi dari bunga SBN. Dengan deviden ekspektasi sekitar Rp60 per lembar, fair valuenya harusnya di 750-900, potensi bagger.

Dengan menggunakan MOS (Margin of Safety) diskon 50%, maka best buy untuk RALS adalah: di bawah Rp 430. Beli di atas itu juga nggak apa-apa, tapi di bawah 430 itu no brainer deal.

“Harga RALS per tulisah in dibuat : Rp. 456 ”

— Rabu, 4 Februari 2026